Verwenden von Statistiken und Wahrscheinlichkeit in Options Trading Profi-Spieler bevorzugen es nicht, das Wort quotluckquot bei der Bewertung ihrer Methoden zu verwenden. Stattdessen wählen sie: quotfavorable return periodquot oder quotpositiv abberrationquot. Das ist, weil sie sehen, jedes Spiel als ein kalkuliertes Risiko mit allen Entscheidungen strikt auf die beste Gewinnwahrscheinlichkeit. Bei der Bewertung von Optionsgeschäften muss der gleiche Quotumsensor verwendet werden. Eine wirksame Methode zur Bewertung von Optionsgeschäften besteht darin, die folgenden statistischen Informationen zu sammeln: Höchstrisiko und Lohn, Gewinnwahrscheinlichkeit, erwartete Rendite und Gewinnzone (Break-even-Punkte). Maximales Risiko und Belohnung Die erste Frage, die man fragen muss, wenn man sich einen Optionshandel ansieht, lautet: quotWhats die meisten, die ich in diesem Tradequot machen oder verlieren kann. Diese Zahlen können einfach auf einem PL vs Price graph berechnet werden. Hier bauen wir eine Call Debit Spread-Position für MSFT auf 121400. Microsoft ist der Handel bei 57.688 Die Optionen sind wie folgt: kaufen 1 jan-01 47 rufen 12.125 verkaufen 1 jan-01 50 rufen 9.750 Von der Tabelle auf der rechten oberen Ecke, wir Sehen, dass sie maximale Belohnung für diese Ausbreitung ist 63 und das maximale Risiko ist (238). Wie wir aus dem PL-Diagramm beobachten, ist diese Position an jedem Punkt über 48,97 mit dem maximalen Gewinn bei 50 rentabel. Die nächste Frage, die man stellen möchte, ist, was die Chancen sind, dass dies ein profitables Tradequot sein wird. Wir würden die Wahrscheinlichkeit des Gewinns überprüfen Zeigt 80,97 Schließlich würden wir fragen: Was ist die erwartete Rendite dieses Handels, unter Berücksichtigung: Max Risk Reward und Wahrscheinlichkeitsquot Wir würden die erwartete Rendite, die zeigt, 5. Die erwartete Rendite wird berechnet als: (max Lohn x Wahrscheinlichkeit des Gewinns) (Max Risiko x Verlustwahrscheinlichkeit) Schließlich möchten wir sehen, sind die Gewinnzone auf diesem Handel in Bezug auf die Preisentwicklung der Aktie: Wie wir sehen können, ist dieser Spread zu jedem Preis über 48,97 (gelbe Linie) rentabel. Der Kursverlauf der Aktie (blaue Linie) der Aktie ist konsequent deutlich über diesem Punkt. Nun können Sie die Statistiken und die Wahrscheinlichkeit für ein Verhältnis Anruf verbreiten. Hier bauen wir eine Verhältnis-Call-Spread-Position für MSFT auf 121400. Microsoft ist der Handel bei 57,688 Die Optionen sind wie folgt: kaufen 1 jan-01 57 call 4.875 verkaufen 2 jan-01 60 call 3.500 Lets überprüfen Sie die statistischen Informationen auf der Tabelle in der obere rechte Ecke. Dieses Verhältnis Spread hat eine maximale Belohnung bei 359 und ein unbegrenztes Risiko. Wie wir aus der PL-Grafik sehen, ist diese Spanne rentabel, wenn MSFT unter 65,12 bleibt. Die Gewinnwahrscheinlichkeit beträgt 74,20 und die erwartete Rendite zeigt ein unbegrenztes Risiko. Von den Nettokosten, erhalten wir 213, wenn wir diese Verbreitung zu öffnen. Als nächstes würden wir die Profit Zone vs 90 Tage historische Preis-Chart zu überprüfen. Wir sehen aus dieser Position profitabel irgendwo unter 65.12 (gelbe Linie). Die 90 historischen Kurse haben die Gewinnzone von jul - sep und in den meisten oct. Es ist derzeit weit darunter. Aus diesen beiden Spread-Beispielen sehen wir, wie effektive Statistiken und Wahrscheinlichkeit bei der Bewertung jeder Spread. Copyright 2000 Star Research, Inc. Alle Rechte vorbehalten, keine Vervielfältigung oder Weiterverbreitung dieses Dokuments ist ohne ausdrückliche Erlaubnis von Star Research, Inc. erlaubt. Mit Standardabweichung 038 Probability to Trade Optionen Posted on June 28th Ich habe vor kurzem über die Fähigkeit zu bedienen Implizite Volatilität, um die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Ergebnisses für einen gegebenen Optionshandel zu berechnen. Um kurz zu überprüfen, müssen die wesentlichen Konzepte, die ein Händler verstehen muss, um diese hilfreiche Metrik nutzen zu können, darin bestehen, dass die Preise eines gegebenen Basiswerts in einer Gaußschen Verteilung - der klassischen Glockenkurve - verteilt werden können. Die Breite der Spreizung dieser Kurse spiegelt sich in der Standardabweichung der einzelnen Kurve der Basiswerte wider. Plus minus eine Standardabweichung vom Mittelwert umfasst 68 der einzelnen Preispunkte, zwei Standardabweichungen 95 und drei Standardabweichungen 99,7. Ein spezifischer Zahlenwert für die jährliche Standardabweichung kann mit der impliziten Volatilität der Optionen berechnet werden Nach der Formel: Basiswert X implizierte Volatilität Diese Standardabweichung kann für den jeweiligen betrachteten Zeitraum angepasst werden, indem der oben abgeleitete Wert mit der Quadratwurzel der Anzahl der Tage dividiert durch 365 multipliziert wird. Diese abgeleiteten Werte sind für den Optionshändler immens wichtig Weil sie endgültige Kennzahlen liefern, gegen die die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Handels gemessen werden kann. Ein wesentlicher Punkt des Verstehens ist, dass die abgeleitete Standardabweichung keinerlei Hinweise auf die Richtung eines möglichen Zuges gibt. Sie bestimmt lediglich die Wahrscheinlichkeit des Auftretens einer Bewegung einer bestimmten Größe. Es ist wichtig zu beachten, dass kein Handel mit 100 Erfolgsaussichten auch Grenzen der Rentabilität mit einer drei Standardabweichung bewegen können eine kleine, aber endliche Wahrscheinlichkeit, sich außerhalb der vorhergesagten Bereich. Eine Folgerung aus dieser Beobachtung ist, dass der Händler die Farm niemals auf einen einzigen Handel setzen darf, unabhängig von der berechneten Erfolgswahrscheinlichkeit. Schwarze Schwäne sind vorhanden und haben eine böse Angewohnheit, zu den unpassendsten Zeiten zu erscheinen. Betrachten wir ein bestimmtes Beispiel eines Brot - und Butterwahrscheinlichkeitsoptionshandels, um zu sehen, wie diese Zusammenhänge praktisch angewendet werden können. Das Beispiel, das ich verwenden möchte, ist das einer eisernen Condor-Position auf AAPL. Für diejenigen, die nicht vertraut mit dieser Strategie, wird es durch den Verkauf sowohl eine Call-und put Credit Spreads konstruiert. Die Short-Streiks der einzelnen Credit-Spreads sind in der Regel weit außerhalb des Geldes, um die Chance, dass sie in-the-money als expiration Ansätze zu reduzieren. Ich möchte einen eisernen Kondor auf AAPL bauen, um den Denkprozess zu veranschaulichen. Wie ich Typ, AAPL ist der Handel bei 575,60. August Verfall ist 52 Tage ab heute ist dies innerhalb der optimalen 30-55 Tage Fenster, um diese Position zu etablieren. Berücksichtigen Sie die unten aufgezeigte Credit-Spread mit hoher Wahrscheinlichkeit: Dieser Handel verfügt über eine 88 Gewinnwahrscheinlichkeit bei Verfall mit einer Rendite von rund 16 auf Barmittel, die in einem Regulierungs-T-Margin-Konto belastet ist. Nun betrachten wir das andere Bein unserer Handelsstruktur, die gesetzte Kreditstreuung. Im Folgenden ist das andere Bein unserer eisernen Kondor, die Put-Spread: Dieser Handel hat eine 90 Gewinnwahrscheinlichkeit bei Verfall mit einer Rendite von rund 16 auf Cash belastet in einem Reglement T Margin-Konto. Wie der schlaue Leser leicht sehen kann, ist diese gesetzte Kreditstreuung im wesentlichen das Spiegelbild des Anrufkreditspreads. Wenn wir zusammen betrachten, haben wir eine Eisen-Kondor-Verbreitung zur Folge gehabt: Der daraus resultierende Handel besteht aus vier individuellen Optionspositionen. Es hat eine Wahrscheinlichkeit für den Erfolg von 79 und eine Kapitalrendite von 38 auf der Grundlage der Regulierung T Margin Anforderungen. Es hat ein absolut definiertes Höchstrisiko. Man beachte, daß die Erfolgswahrscheinlichkeit 79 das Multiplikationsprodukt der einzelnen Erfolgswahrscheinlichkeiten für jedes einzelne Bein ist. Dieser Handel ist leicht einstellbar, um einen individuellen Händler Sicht auf zukünftige Preis-Richtung reflektieren kann es schief, um mehr Platz auf der Nachteil oder der Oberseite geben. Ein weiteres charakteristisches und reproduzierbares Merkmal dieser Handelsstruktur ist die umgekehrte Beziehung der Wahrscheinlichkeit des Erfolgs und des maximalen Prozentsatzes. Wie in praktisch allen Trades, mehr Risiko gleich mehr Gewinn. Ich denke, diese Diskussion zeigt deutlich die immense Wert des Verständnisses und die Verwendung von definierten Wahrscheinlichkeiten der Preisbewegung Größe für Option Trader. Das Verständnis dieser Grundsätze ermöglicht es erfahrenen Optionshändlern, Optionsgeschäfte mit einem Höchstmaß an definiertem Risiko mit einer relativ hohen Erfolgswahrscheinlichkeit zu strukturieren. Happy Options Trading Auf der Suche nach einem einfachen ONE Handel pro Woche Trading-Strategie Wenn So Join OptionsTradingSignals heute mit unserem 14-Tage-Test Dieses Material sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. J. W. Jones ist kein registrierter Anlageberater. Unter keinen Umständen sollten Inhalte aus diesem Artikel oder auf der Website von OptionsTradingSignals als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf jeglicher Art von Wertpapieren oder Warenverträgen verwendet oder interpretiert werden. Dieses Material ist keine Aufforderung für ein Handelskonzept auf den Finanzmärkten. Investitionsentscheidungen müssen in jedem Fall vom Leser oder seinem registrierten Anlageberater getroffen werden. Diese Informationen sind nur für Bildungszwecke.
No comments:
Post a Comment